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QFII(合格境外机构投资者)是指合格境外机构投资者，QFII制度是指对境外专业投资机构在中国境内投资的资格认可制度。QFII制度是资本账户未完全开放、货币不可自由兑换的国家和地区有序稳步开放证券市场的特殊渠道。在这一制度下，QFII将被允许将一定数量的外汇资金汇入和兑换成人民币，并在严格的监督和管理下通过一个特殊账户投资于境内证券二级市场。各种资本利得，包括分红、买卖价差等，经过审核都可以兑换成外汇汇出。事实上，国内证券市场只对外资开放。


(资料图片仅供参考)

中国的QFII制度起步于2002-2003年，主管部门是中国 *** 和国家外汇管理局。主要法律法规依据是《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《关于实施合格境外机构投资者境内证券投资管理办法有关问题的规定》。

一、QFII制度的特点

中国的QFII制度有以下特点:

采取直接投资的形式，即合格境外机构投资者可以直接投资境内证券市场；

在资质方面，规定相对严格，对境外投资机构的经营年限、经营资产规模、行业排名等做出量化要求。设置的准入门槛是将QFII定位为主要的大型金融机构；

对合格投资者的境内证券投资实施余额管理。QFII取得 *** 资格许可后，由外管局备案核准，即QFII通过托管人向外管局备案基础额度内的投资额度(基础额度标准根据QFII类型不同在2000万美元至50亿美元之间)；投资额度超过基础额度标准的，需要通过托管人向外管局申请批准；

合格境外机构投资者涵盖范围广泛，包括境外基金管理机构、保险公司、证券公司等资产管理机构；

在投资范围、投资品种、投资行业限制、投资比例等方面，规定相对宽松。比如，单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有上市公司股份不得超过公司股份总数的10%，所有境外投资者持有单个上市公司a股股份总数不得超过上市公司股份总数的30%；

引导合格境外机构投资者进行中长期投资。

二、QFII资格申请

(1)资格

申请合格投资者的境外机构应当具备以下条件:

申请人财务稳健，资信良好，符合中国 *** 规定的资产规模；

资产管理机构:从事资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；

保险公司:成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；

证券公司:从事证券业务5年以上，净资产不低于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不低于50亿美元；

商业银行:经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元；

其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、 *** 投资管理公司等。):成立2年以上，最近一个会计年度管理或者持有的证券资产不少于5亿美元；

申请人的从业人员符合所在国家或者地区的相关资质要求；

申请人治理结构健全，内控制度完善，经营行为规范，最近3年未受到监管部门的重大处罚；

申请人所在国家或者地区法律和监管制度完善，其证券监管机构已与中国 *** 签署监管合作谅解备忘录，并保持有效的监管合作关系；

中国 *** 根据审慎监管原则规定的其他条件。

申请人应当通过中国 *** 网站以电子方式提交下列申请材料，并向中国 *** 提交内容相同的书面申请文件。中国 *** 决定批准的，将颁发合格境外机构投资者证券投资业务许可证。

(2)申请投资额度

在取得合格境外机构投资者证券投资业务许可证后1年内，申请人可以通过托管人向国家外汇管理局提交文件，申请投资额度，开立外汇账户和人民币专用账户。外汇局决定批准的，予以书面答复，并颁发外汇登记证。

(三)受托人

合格投资者应当委托境内商业银行作为资产托管人，委托境内证券公司办理境内证券交易活动。合格投资者应当凭国家外汇管理局投资额度备案信息或批准文件，通过查询资本账户信息系统相关控制信息表的内容，在托管人处为自有资金、客户资金或开放式基金开立相应的外汇账户。已开立外汇账户的合格投资者，应当按照中国人民银行关于境外机构人民币结算账户管理的有关规定，在托管人或者其他商业银行开立与外汇账户对应的人民币专用存款账户。之前，合格投资者必须在每个投资额度获批之日起6个月内汇出投资本金。汇款期限放宽，备案后汇款期限可一次性延长6个月。合格投资者投资本金锁定期为3个月，本金汇出手续由审批改为事前备案。

三。QFII投资操作

合格投资者可以委托境内证券公司和其他投资管理机构管理境内证券投资。每个合格投资者可以委托三家境内证券公司分别在上海和深圳证券交易所进行证券交易。

(1)投资范围

合格投资者可以在批准的投资额度内投资下列人民币金融工具:

在证券交易所交易或 *** 的股票、债券和权证；

银行间债券市场交易的固定收益产品；

证券投资基金；

股指期货；

中国 *** 允许的其他金融工具。

合格投资者可以参与新股、可转债、增发和配股的认购。

(2)投资限制

外国投资者境内证券投资应遵守以下持股比例限制:

单一境外投资者通过合格投资者持有上市公司股份的，持股比例不得超过公司股份总数的10%；

所有外国投资者对单个上市公司a股的持股比例合计不得超过该上市公司股份总数的30%。

外国投资者根据《外国投资者战略投资上市公司管理办法》对上市公司进行战略投资的，其战略投资持股不受上述比例限制。

4.QFII税收法规

根据《政治部、国家税务总局、 *** 关于QFII、RQFII取得的境内股权投资资产 *** 所得暂免征收企业所得税的通知》，自2014年11月17日起，对QFII取得的境内股权投资资产 *** 所得暂免征收企业所得税。2014年11月17日前，QFII取得的上述所得应依法缴纳企业所得税，QFII从上市公司分配的利润按企业所得税法规定缴纳10%的企业所得税。有税收协定(安排)待遇的，合格投资者在香港和内地之间的代扣所得税为5%的，可以向主管税务机关申请。

来源:图文财经

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