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上海十二节(上海十二节-趋势交易)

道氏理论将趋势分为三类:长期趋势、中期趋势和短期趋势。上升趋势由高点和低点不断增加的一系列价格趋势组成，下降趋势由低点和高点不断减少的一系列价格趋势组成。

我们要讨论的之一个问题是趋势的周期选择。长期趋势在月级别判断，中期趋势在周级别判断，短期趋势在日级别判断。周期较小的图表属于短期趋势范畴，但交易频率会高一些。可以看看各个品种的中长期走势图，然后思考一个问题。作为交易者，你能承受每个月或每周的反弹(回撤)吗？这个熊不仅是财务上的，也是心理上的。显然，如果没有强大的基本面研究团队和巨额资金作为支撑，根本无法完成长期持仓的任务。其次，在周线和月线级别的图表上很难看到非常平滑的大趋势。月图上一年的走势只有12根k线。这样的k线怎么判断趋势？更何况期货交易对时机的要求非常高，投机者一定要对自己的能力有清醒的认识。如果你没有金刚钻，就不要做瓷器。从理论上讲，长期趋势的胜率很低，止损很大，但是正反馈的回报也很高，而短期趋势的胜率可以很高，止损可以很窄，但是正反馈的回报率很低。我曾经在演讲中说过:交易无非是两个关键问题——一是了解市场；第二，认识自己。如果你有做长期趋势的硬件能力，我不反对中长期趋势。如果你极度急躁，那么无论你面前的趋势有多大，你都不可能赚很多钱。在交易周期的选择上你要有自己的定位，这取决于你的性格，资金规模，抗风险能力，交易水平，甚至你能投入多少精力在交易上。你必须为自己做出交易周期的决定。一旦你决定了交易周期的主战场，你就只能向小的方面倾斜，而不能向大的方面倾斜，也就是说如果你决定了主战场在日线上，你可以看半个小时，五分钟，甚至三分钟，但是你永远看不到周线，这和你的系统无关。周期越短，止损点设置的越好。但周期越短，图表上波动杂乱越多，意味着交易频率会增加，更重要的是报风比不够高。所以我多年的经验告诉你，日线图是最适合投机交易的交易周期。每次你看我的周报，你从来不提周线图和月线图。事实上，我只是从来没有读过它。只要看大了，根本做不了生意，或者说炒不了生意。

下一个核心问题是趋势如何定义它。道氏理论的趋势定义具有深刻的哲学意义，它甚至符合世界万物运行发展的规律。然而，理论必须应用于实践，才能给我们带来收获。否则，如果理论被理解了，我们就永远无法靠它赚钱。这样的理论有什么用？我们讨论的所有问题都是基于我们是纯粹的技术投机交易者，做基本面的不在这个范围内。

我们知道，一个新趋势的演变是从上一个趋势的结束开始的。没有一年的日线图记录，我是不会去看任何新上市的品种的。通俗点说，所谓趋势就是涨了就跌，跌了就涨...它一直在循环...那么，我们要学会解读的之一个关键问题就是如何分析趋势的变化。比如某个趋势在经历了一波下跌之后，演变成了上涨趋势，它会有各种各样的演变方式。常见的有:双层底、三层底、头肩底、V型底、矩形底、弧形底...所有的底部特征都会伴随着位置的变化，所有的趋势反转都会有一个重要的突破标志，这是趋势反转必须具备的两个条件。位置的变化代表了利润的损失或亏损的损失。只有当这种情况发生时，这种现有趋势发生逆转的概率才开始增加。所以我一直强调，你要学会通过仓位的变化来分析资金的运行轨迹。他们在哪里？他们在做什么？但这种变化发生了，并不意味着趋势会逆转。另一个重要标志是突破。没有关键突破，说明上一个趋势刚刚进入震荡，新的趋势还没有形成。

我们自己回到市场，从这些反转形态的案例中可以看出，趋势会以各种方式完成其转化，包括底部振荡较长的反转形态和相对时间非常长的弧形形态...诸如此类，哪个值得冒险去赌一把？这个要根据自己的技术认知水平和盘感能力来选择。我们需要考虑的是趋势形成所需要的条件？突破重要吗？我们接近哪里？为什么要参赛？赌什么？未来趋势的推演所有的可能性都要提前推演，做好最安全的预案。你在哪里入市，完全取决于市场要反转的形态。

趋势路径也有很多种类型，但大概率有两种:一种是N型，一种是Z型。两种趋势形态对应的操作模式是完全不同的，波段交易者要尽量把自己放在之字形趋势中，这样只用一条趋势线就能完全控制你的单子。突破是趋势反转过程中非常重要的标志，但在操作中往往不能用突破作为交易信号。是因为趋势大部分时间是以一波态势来解读的。有峰必有谷。如果在高峰时入市，承受不了低谷时的回撤，自然就成了高吸低抛的炮灰。当然，突破也不是一无是处。有时候，突破方法也是有用的。比如底部被多次夯实后的矩形形态突破相对更靠谱。

那是关于潮流的转变和演变。交易分析和交易其实是两回事，但交易分析是一门高超的技术能力。就像一个优秀的侦探，通过罪犯留下的细微线索，演绎当时的现场情况，推测未来案件发展的痕迹。至于最后抓到罪犯，当然还是要训练射击不是吗？如果你不能正确射击或者不敢，罪犯就在你面前，你抓不到他。为什么顶级交易员很少，是因为这两种能力很难在一个人身上全面体现。我们必须具备做投机交易的能力，无论是在市场上还是在场外，对市场上已经发生的事情和未来可能发生的事情有绝对的敏感度。这个行业的残酷之处在于，10000小时定律在这里不起作用。并不是交易时间越长，经验越多。很多人十年二十年后还是糊里糊涂的赔钱。这不是一个只靠努力就能成功的生意。当然，努力是必要条件。更重要的是要学会用正确的逻辑思维分析市场，同时也要训练自己的控枪能力。如果你的学习路径是正确的，长时间的交易练习可能会让你看行情的时候思路清晰，交易的时候非常有逻辑。

我一直强调要认真做好行情，熟悉技术形态，不要轻易做。如果我们想做，我们必须制造爆炸。这就是意义。有些价格不仅会浪费时间精力，还会占用资金，性价比太低。当然也不代表每次都能得到爆款。那岂不是神仙？这就是为什么我一直强调耐心的重要性。我没有足够的耐心等待。你做的都是废料，不会给你带来很大的利润。除了赚不到钱，更重要的是，它摧毁了你交易的信心，让你失去信心。要知道，交易就是一场战争。一个指挥员对打赢战争没有信心，患得患失，犹豫不决。是鬼。我们说要先在气势上压倒敌人，其实在交易上也是一样的。自信很重要，不能轻易失去。要保持这种心态，只能耐心等待。那些足够耐心等待的人，在机会出现的时候是非常无情的。做事漫不经心不等待的人其实很胆小，这种人很难从性格上成就大事。冷静，耐心，勇气，胆量，自信...这些都是一个成功交易者必备的素质。

成功的交易者对趋势有更透彻的理解和演绎研究。古人云，顺势而为不如有智，坐等时机不如固本。是啊！

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